ФРС США решилась на самое резкое увеличение процентной ставки почти за 30 лет

Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны, увеличила диапазон базовой процентной ставки максимальным шагом с 1994 года из-за роста инфляции. Теперь он составляет 1,5-1,75% годовых. Рост процентных ставок в развитых странах напрямую влияет на темпы мировой экономики, а также на стоимость сырьевых товаров.

Такое решение ФРС - демонстрация решимости бороться с инфляцией. Она в США достигла рекордных темпов за 40 лет, то есть со времен президентства Рональда Рейгана. Этот шаг означает снижение долларовой ликвидности и укрепление курса американской валюты по отношению к другим мировым валютам.

Ожидания членов ФРС указывают, что ставка может подняться до 3,4% уже до конца года, а в 2023 году составить 3,8%, отмечает ведущий аналитик "Открытие Research" по глобальным исследованиям Андрей Кочетков. Рост экономики может замедлиться до 1,7% (с 2,8%) в 2022 году. Многие экономисты уже не ждут столь же агрессивного повышения в июле, ссылаясь на охлаждение рынка недвижимости и потребительской активности, говорит эксперт.

Рост процентных ставок в развитых странах - негатив для мирового роста экономики и совокупного спроса. В том числе и на сырьевые товары

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор не пытается погрузить экономику США в рецессию, но был весьма обеспокоен майскими данными по инфляции, которые намекают о том, что рост цен может выйти из-под контроля, указывает Кочетков. Впрочем, участники рынка допускают рецессию в экономики и разворот в политике центрального банка раньше, чем это полагают Пауэлл и его коллеги. Сам Пауэлл не исключил повышения ставки на 0,75 процентного пункта в рамках следующего заседания.

После решения ФРС по широкому рынку акций США ожидания остаются сдержанными, говорит начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василий Карпунин. Фактор высокой инфляции располагает к более жесткой монетарной политике, что ФРС и продемонстрировала.

При этом начался процесс сокращения баланса ФРС в июне, и к концу года объемы сокращения будут только наращиваться. "В результате объем рыночной ликвидности будет постепенно снижаться, а это в свою очередь не самая позитивная среда для продолжения долгосрочного тренда роста в акциях. В результате мы можем увидеть очень широкую "пилу" по индексу S&P 500. Так что тактика инвестирования может меняться с "купил и держи" на "купил при падении, чтобы продать на отскоке", - рассказывает Карпунин.

На российский рынок решение США повысить диапазон ставки прямого влияния сейчас не имеет, учитывая снижение трансграничных потоков, подчеркивает аналитик. "То есть никакого кэрри-трейда по валюте или же притоков-оттоков от крупных международных финансовых институтов нет", - пояснил Карпунин.

Однако рост ставок в развитых странах - это негатив для темпов экономического роста, а значит и совокупного спроса, указывает эксперт. В результате прошедшее ранее ралли в сырьевых товарах может остановиться. А этот момент уже был бы негативным для экспортной выручки российских компаний, полагает аналитик.