По мнению регулятора, это повысит эффективность рынка финансирования устойчивого развития. Эта повестка остается актуальной в России, несмотря экономические и геополитические сложности.
Принципы ESG основываются на 17 целях устойчивого развития, провозглашенных Организацией объединенных наций (ООН). Под этими целями принято понимать заботу о людях и об окружающем мире: обеспечение населения едой, образованием, работой, развитие городов, производств, защита природы и климата.
Для бизнеса ESG-повестка имеет большое значение, поскольку сегодня от уровня экологической, социальной и корпоративной ответственности компании зависит привлечение инвестиций и выстраивание деловых отношений с партнерами. К примеру, несколько крупных мировых инвестфондов уже объявили, что хотят исключить из своих портфелей компании, деятельность которых к 2050 году не будет нейтральной с точки зрения выбросов парниковых газов.
Однако, как отмечают эксперты, в последнее время акценты российского бизнеса стали смещаться с экологии в сторону социальных проектов.
Сохранение повестки
В принципе, для российских компаний забота об экологии, развитие инфраструктуры и благоустройство территорий - тема не новая. Об этом говорил и президент России Владимир Путин:"В современной международной терминологии такой подход получил обозначение ESG. По сути, речь идет о том, что в России уже давно называется социальной ответственностью бизнеса".
Возможно, поэтому даже когда введенные в 2022 году западные санкции разорвали многие финансовые, производственные и логистические цепочки, курс на устойчивое развитие в России сохранился.
"В 2022 году ESG-повестка не утратила свое значение, - рассказал "РГ" руководитель Лаборатории по исследованию экономики замкнутого цикла ИГСУ РАНХиГС Содном Будатаров. - На сегодняшний день создан Национальный ESG-Альянс, в который вошли не менее 30 отечественных компаний. Разрабатывается "Атлас экосистемы ESG", принимаются нормативные акты, создающие основу для ответственного отношения к природе и людям, в частности, Стратегия социально-экономического развития России с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 года".
По словам эксперта, продолжается встраивание ESG-повестки в операционную деятельность и в стратегии развития организаций. В банках и в крупных сырьевых компаниях создаются соответствующие отделы и департаменты.
Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) в конце прошлого года выступил с рекомендациями бизнесу по поддержанию и продвижению повестки устойчивого развития. В них, в частности, призывают продолжить переход к модели устойчивого корпоративного управления, повышать уровень осведомленности персонала в этом вопросе, сохранять достигнутый уровень прозрачности в этой сфере.
"Ключевая задача сегодня заключается в том, чтобы сохранить бизнес, создать одновременно основу для дальнейшего его развития и роста экономики страны. Социальные, экологические, управленческие аспекты деятельности - ESG-факторы - играют при этом существенную роль", - отметили в РСПП.
Если до 2022 года движущей силой интеграции ESG-повестки в деятельность российских компаний были иностранные инвесторы, то в последнее время внимание к ней усиливается со стороны государства, регуляторов, бирж, российских инвесторов, рассказала "РГ" старший директор рейтингов финансовых компаний НРА Татьяна Никитина.
Смена направления
ESG-повестка включает три составляющие: экологию, социальное развитие и корпоративное управление. Как отмечают эксперты, до 2022 года ESG-программы в России были в основном сфокусированы на реализации экологических инициатив. Они внедрялись преимущественно крупными промышленными компаниями - эмитентами загрязняющих веществ.
Однако, исследование Центра управления устойчивым развитием компаний Высшей школы бизнеса НИУ "ВШЭ", проведенное осенью 2022 года, обнаружило новые тенденции в этой сфере. Во-первых, отход от западного видения ESG-повестки к собственным стандартам и ориентация на нормы азиатских стран. Климатическая повестка в компоненте Е (экология) теперь сбалансирована с компонентой S (социальная ответственность).
"В условиях большой неопределенности компании не планируют запускать новые проекты или направления деятельности в сфере экологии. По особо капиталоемким и технологически емким проектам сроки сдвинулись на 2023- 2025 годы, но большая часть уже запущенных проектов не отменена", - рассказала "РГ" директор Центра управления устойчивым развитием компаний Высшей школы бизнеса НИУ "ВШЭ" Ирина Архипова.
По ее словам, ключевой тенденцией можно назвать выход социальной составляющей ESG на первый план в среднесрочной перспективе. В большинстве компаний фокус уже сместился с экологических на социальные проекты. Однако замещения или свертывания экологических проектов вследствие этого не происходит.
Исследование показывает, что крупный российский бизнес не планирует пересматривать свои стратегии в области устойчивого развития, а малый и средний наращивают разработку "зеленых" продуктов и услуг.
Отходы - в переработку
Сегодня у многих российских компаний есть проекты, охватывающие все три составляющие ESG-повестки. Если говорить об экологии, самый простой пример - сокращение потребления электроэнергии и топлива. Это дает, во-первых, финансовую экономию, во-вторых, позволяет сократить углеродный след. И этим занимаются не только крупные энергозатратные производства, но и финансовые, и даже ИТ-компании. Допустим, за счет установки энергоэффективного офисного оборудования или использования энергосберегающих технологий в дата-центрах, например, free-cooling - системы охлаждения с помощью уличного воздуха.
"По результатам проведенного НРА исследования ESG-практик 75 промышленных и добывающих компаний, сильными сторонами экологической повестки являются внедрение систем экологического менеджмента, который использует 70 процентов исследованных компаний, и разработка стратегий и политик в области охраны окружающей среды (53 процента компаний)", - рассказала Татьяна Никитина.
По ее словам, сильная сторона компаний потребительского сектора и нефинансовых услуг - продвижение ответственного потребления (экоупаковка и раздельный сбор отходов).
Некоторые крупные ритейлеры, действительно, занимаются раздельным сбором мусора и даже помогают в этом населению: устанавливают контейнеры для приема пластиковых бутылок и крышек от них, а также батареек, алюминиевых банок и пр. Собранные отходы затем идут в переработку. Некоторые торговые сети отказывается от пластиковых пакетов, предлагая вместо них бумажную упаковку или пакеты из переработанного полиэтилена. Магазины электроники собирают старую технику, которую можно грамотно переработать.
Заботится об окружающей среде и туристический сектор. Пример - экологические сертификаты международной программы "Зеленый ключ". В прошлом году их обладателями стали сразу несколько сочинских отелей. Они стараются следовать принципам устойчивого развития, экономя потребляемые ресурсы, обеспечивая экологически безопасную уборку номеров, отказываясь от пластика, проводя раздельный сбор и утилизацию некоторых видов отходов и информируя гостей о различных экологических инициативах.
Страховка и образование
Крупные российские компании также активно повышают качество социальной работы и корпоративного управления (направления S и G). Например, поддерживают бывших работников после выхода на пенсию - помогают им приобретать лекарства, возмещают расходы на лечение и оздоровление, организуют культурные мероприятия. Действующие сотрудники получают дополнительную медицинскую страховку или страховку от несчастных случаев.
Еще один элемент заботы о работниках - образование. Им дают возможность повысить уровень квалификации или получить дополнительную специальность. У ряда крупных компаний есть свои корпоративные университеты. К повестке устойчивого развития можно отнести и корпоративное волонтерство. Некоторые компании выделяют на это даже оплачиваемые рабочие часы.
Как всегда в тренде поддержка здорового образа жизни - вовлечение работников компании и местных жителей в массовый, доступный спорт, обустройство спортивных площадок, строительство спортивных комплексов.
"Интеграция социальных практик в деятельность компаний находится на достаточно высоком уровне, особенно в части социальной жизни регионов присутствия и благотворительности. Сильными сторонами предприятий промышленного сектора являются работа в рамках коллективных договоров (72 процента исследованных компаний), наличие программ обучения (более 85 процентов) и социальной поддержки (более 90 процентов компаний)", - рассказала Татьяна Никитина.
По ее словам, к лучшим практикам в социальной сфере можно отнести работу с молодежью и лицами пенсионного и предпенсионного возраста, поддержку здорового образа жизни, поощрение волонтерской деятельности, вовлечение сотрудников в обеспечение охраны труда.
"Корпоративный сектор сделал больший акцент на социальную составляющую, - рассказала "РГ" директор группы рейтингов устойчивого развития агентства "Эксперт РА" Юлия Катасонова. - Финансовые же институты ставят во главу секцию корпоративного управления, концентрируя свое внимание чаще всего на решении задач в области работы и состава органов управления, раскрытия информации".
По словам Ирины Архиповой, тенденция фокуса на S-повестке прослеживается даже в компаниях, отраслевая специфика которых традиционно ставила в приоритет факторы экологии или корпоративного управления.
Полезный рейтинг
Оценить, насколько успешно компании внедряют в свою деятельность принципы устойчивого развития, позволяет специальный ESG-рейтинг. Сегодня он есть у многих крупных российских компаний.
"ESG-рейтинг чаще всего используется при работе с банками и инвесторами и для поддержания имиджа. Также рейтинги используются для соблюдения требований со стороны других контрагентов при создании ответственной цепочки поставок", - рассказала Юлия Катасонова.
Наличие ESG-рейтинга способствует улучшению взаимодействия с заинтересованными сторонами: сотрудниками, населением, органами власти, инвесторами, акционерами, СМИ, отмечает Татьяна Никитина.
"Рейтинг как независимая внешняя верификация в области ESG позволяет компании идентифицировать свои сильные и слабые стороны, - добавляет она. - Наш опыт свидетельствует о том, что наличие ESG-рейтинга ведет к значительным улучшениям в деятельности компании уже в первый год после его получения".
По словам эксперта, один из трендов этого времени - оценка цепочек поставок на соответствие социальным, экологическим требованиям. И наличие ESG-рейтинга у поставщика позволяет минимизировать затраты на такую оценку. Еще одно направление его использования - верификация финансовых инструментов, которая является необходимым условием выпуска "зеленых", социальных, адаптационных облигаций и облигаций, связанных с устойчивым развитием. Оценка ESG-профиля эмитента - составляющая процесса верификации.
Драйверы развития
ESG-рейтинг компании учитывают потенциальные инвесторы и банки, предоставляющие необходимое финансирование. В российской банковской практике уже есть пример, когда процентная ставка по кредиту была привязана к динамике показателей устойчивого развития. В этом смысле кредитные организации играют важную роль в продвижении в России этих принципов. Требования банков являются драйвером развития этой повестки, считает Содном Будатаров. Он приводит в пример методику оценки ESG-рисков в "зеленых" проектах, разработанную одним из крупных банков, что обязывает организации соответствовать этим требованиям.
О значимости такого подхода говорит и рекомендация Банка России руководству финансовых организаций оценивать воздействие ESG-факторов на компанию, а также определять цели и задачи в области устойчивого развития. "Предлагается учитывать вопросы социального развития и защиты окружающей среды при организации корпоративного управления, в том числе в стратегическом планировании и в системе управления рисками. Это будет способствовать успешной деятельности и созданию долгосрочной стоимости компании", - говорится в письме ЦБ РФ.
По мнению регулятора, финансовые организации могут сыграть важную роль в финансировании перехода к экономике, основанной на принципах устойчивого развития.
"Зеленое" финансирование
Для поддержки и развития экологически значимых проектов российских компаний был создан механизм привлечения средств - "зеленые" облигации. В прошлом году объем размещения новых ESG-облигаций на российском рынке превысил 80 миллиардов рублей, сообщило агентство АКРА. Это на 36 процентов ниже рекордного уровня 2021 года, но выше показателя 2020-го.
АКРА отмечает, что в 2022 году российскому рынку ESG-финансирования удалось избежать серьезного падения благодаря общей нормализации ситуации на финансовых рынках во втором полугодии, выходу на рынок нескольких крупных эмитентов с госучастием, а также реализации ранее отложенных планов по размещению ESG-облигаций.
В то же время, по мнению агентства, в среднесрочной перспективе с высокой долей вероятности 2021 год останется рекордным по объему размещений (126,5 миллиарда рублей). "В 2021 году ситуация на рынке складывалась на волне интереса к различным ESG-инструментам и к повестке в целом, а также отражала определенные ожидания относительно регуляторных стимулов. К концу 2022 года эти драйверы во многом себя исчерпали", - считают аналитики.
"По оценкам ВЭБ потенциал российского рынка "зеленых" проектов составляет 300 миллиардов долларов до 2030 года, - отметила Ирина Архипова. - Через механизм "зеленых" облигаций в России сейчас финансируются проекты в сфере энергетики, недвижимости, обращения с отходами, машиностроения, а также в финансовой и транспортной сферах. Основной площадкой размещения российских "зеленых" облигаций является Московская биржа".
Отдельную категорию инструментов устойчивого финансирования, по словам эксперта, составляют социальные облигации. В 2020-2021 годах в России шесть эмитентов осуществили девять выпусков социальных облигаций, суммарный объем которых составил 83 миллиарда рублей. Средства пошли на реализацию проектов в сфере образования, культуры, здравоохранения, строительства и реконструкции объектов инфраструктуры для жилищного и городского хозяйства.
Другой способ финансировать проекты, направленные на реализацию целей устойчивого развития - ESG-кредиты. С 1 июля 2021 года по 1 июля 2022-го объем портфеля таких кредитов, по данным рейтингового агентства "Эксперт РА", вырос в три раза и составил около 1,2 триллиона рублей. При этом на долю системно значимых кредитных организаций пришелся 91 процент портфеля "зеленых" и социальных кредитов по сравнению с 96 процентами годом ранее. Это свидетельствует о развитии ESG-кредитования у средних и небольших по масштабу банков, а значит о росте конкуренции в этой сфере.
