Государственная Дума в третьем чтении приняла законопроект о предоставлении налогового вычета для инвестиционных товариществ при инвестировании в малые технологические компании и венчурные проекты. Инициатива затронет все высокотехнологичные отрасли. Об этом "РГ" рассказал один из соавторов законопроекта, председатель комитета Государственной Думы по малому и среднему предпринимательству Александр Демин.
"Инновационные компании смогут получить налоговый вычет при осуществлении ими венчурных или прямых инвестиций через участие в договорах инвестиционного товарищества (ДИТы)", - объяснил он.
По словам Демина, реестр фондов регионы будут вести самостоятельно. Они же и будут предоставлять вычеты. Данная инициатива затронет все высокотехнологичные отрасли.
В условиях высоких рисков фонд может вложиться сразу в "созвездие" стартапов. Кроме того, венчурный фонд берет на себя экспертные функции, просчитывает риски и возможности. Таким образом, инвестировать станет проще, выгоднее и безопаснее, добавил парламентарий.
Также он отметил, что для пресечения попыток недобросовестных действий, фонды будут отчитываться об инвестициях.
"К проектам, получающим инвестиции, также будут установлены требования: например, по направлениям инноваций, или по минимальному сроку инвестиций. Если работа идет только на бумаге, будет принято решение об исключении фонда из реестра, а право на налоговый вычет - утрачено", - пояснил он.
Активное развитие инвестиционных товариществ началось после принятия соответствующего законодательства в 2011 году. Об этом в беседе с "РГ" пояснил технический директор "Яков и Партнёры Digital" Федор Чемашкин.
По его словам, несмотря на более чем десятилетнюю историю, данный инструмент не получил широкой популярности по сравнению с другими инвестиционными структурами, такими например, как закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы).
"Согласно данным Федеральной нотариальной палаты, по состоянию на 3 февраля 2023 года в России было удостоверено не более 140 договоров инвестиционного товарищества. Предложенная инициатива по введению налогового вычета для инвестиционных товариществ, вкладывающихся в малые технологические компании и венчурные проекты, является позитивным шагом для развития венчурного капитала в России", - отметил эксперт.
Она может способствовать росту венчурного рынка, особенно для стартапов, развивающих так называемые "загоризонтные" технологии (deep-tech стартапы), добавил он. Так, с 2021 по середину 2024 года ключевые направления в этой области включают искусственный интеллект (с объемом сделок на сумму 500 млн долл.), естественные науки (350 млн долл.) и энергетику (127 млн долл.).
На текущий момент у инвесторов есть несколько основных способа возврата инвестиций, включая продажу доли инвестиционному фонду и выход на IPO.
"Подобные меры, включая налоговые льготы, будут стимулировать частных инвесторов вкладывать средства в технологические стартапы, что особенно важно для высокорисковых отраслей", - полагает эксперт.
По его мнению, налоговые вычеты снижают барьеры для инвесторов и делают такие вложения более привлекательными, повышая шансы на успех стартапов, особенно в случае с IPO и органическим ростом, а также в других областях, которые "не попадают на радары" крупных инвесторов: агротех, роботехника, распределенные вычисления, новые материалы, космические технологии.
В настоящее время планируется поддержка венчурного инвестирования на государственном уровне. Эта новость вызвала оживленную дискуссию: что это даст для развития отечественного венчурного рынка, который, по мнению многих, находится в застое и требуются меры по его стимулированию. Такую точку зрения высказал генеральный директор инвестиционной компании ДИАЛОТ Егор Диашов.
Объем венчурных инвестиций в России в 2023 году уменьшился в 10,6 раза по сравнению с итогами 2022 года. Общая сумма вложений в стартапы составила 118,2 млн долл., уточнил эксперт.
Количество венчурных сделок по сравнению с 2022 годом при этом увеличилось на 10%.
Всего инвесторы заключили в прошлом году 181 сделку. Почти треть от них составили инвестиции с нераскрытыми суммами вложений, так что фактический объем венчурных инвестиций за год был выше, чем можно оценить по публичным данным.
В этом году, по его словам, российский венчурный рынок может восстановиться до уровня 2020 года (250 сделок объемом 788 млн долл.).
"В мире насчитали 1658 компаний-единорогов, в России - ни одной. На российском стартап-рынке так и не появилось ни одной компании с миллиардным оборотом. Хотя власти предпринимают усилия по господдержке стартапов, венчурные инвесторы пока не "вырастили" ни одной сверх успешной компании", - считает Диашов.
Российский венчурный рынок пока находится на ранних стадиях развития, но демонстрирует положительную динамику. За последние годы наблюдается рост числа венчурных фондов и инвестиций в технологические стартапы, добавил он.
"Прежде всего, налоговый вычет должен повысить привлекательность инвестирования в венчурные проекты. Инвестиционные товарищества, которые вкладывают средства в перспективные стартапы, смогут вернуть часть уплаченного налога. Это позволит им снизить риски и сделать инвестиции более привлекательными", - заключил Диашов.
В свою очередь, малые технологические компании получат доступ к более широкому кругу инвесторов, что поможет им получить необходимую финансовую поддержку для развития, резюмировал он.
