Самым доступным и понятным инструментом инвестиций остается банковский депозит - специальными знаниями обладать не нужно, а стабильный и заранее известный доход гарантирован. Однако на рынке можно встретить большое количество альтернативных предложений, обещающих более высокий уровень доходности. Одно из них - цифровые финансовые активы (ЦФА). Что стоит учесть при инвестировании в них, "РГ" рассказала доцент Финансового университета при правительстве РФ, эксперт проекта НИФИ Минфина России "Моифинансы.рф" Любовь Хрустова.
По ее словам, в сравнении с традиционными банковскими вкладами ЦФА отличаются более высоким уровнем доходности, что привлекает инвесторов. Выпуск ЦФА сопряжен с меньшими затратами ресурсов и времени для компаний, что также дает дополнительные преимущества для инвесторов - комиссии на операции с такими активами, как правило, ниже, чем на операции с другими инструментами, а скорость выпуска и обращения гораздо выше.
Безопасность использования ЦФА гарантирована лежащей в основе технологией блокчейн, которая исключает возможность подделки или внесения изменений в уже существующий контракт. "Важно понимать, что ЦФА - это не криптовалюта. Их выпуск и обращение регулируется и контролируется уполномоченными на то лицами", - подчеркнула Хрустова.
Тем не менее, ЦФА - более рисковый инструмент, чем традиционный банковский вклад, что и объясняет его более высокую доходность, отметила эксперт. Основные риски - наступление неплатежеспособности эмитента, а также возникновение неблагоприятных колебаний цен на рынке. "К числу недостатков ЦФА на современном этапе можно также отнести слабый уровень развития вторичного рынка - в повторную продажу и перепродажу ЦФА вовлечено небольшое количество инвесторов, что существенно снижает потенциал заработка в результате перепродажи актива. Отчасти этот недостаток объясняется отсутствием возможности покупать ЦФА на одной платформе, а продавать на другой. Кроме того, инвестиции в ЦФА не застрахованы от потерь в отличие от банковских вкладов, которые в объеме до 1,4 млн. рублей гарантированы Агентством по страхованию вкладов", - рассказала Хрустова.
По закону в форме ЦФА могут существовать:
- денежные требования - обязательства о перечислении денежных средств при определенных условиях, возникающие у одной стороны по отношению к другой;
- права по эмиссионным ценным бумагам, таким как акции и облигации;
- право на участие в капитале компаний, которые не осуществляют эмиссию ценных бумаг - возможность получения дохода от владения частью непубличной компании;
- так называемые гибридные цифровые права, по которым инвестор может получить при погашении не только деньги, но и товар или услугу (право на получение товара или услуги называется утилитарным цифровым правом или УЦП).
На инвестиции в ЦФА есть ряд ограничений, напомнила Любовь Хрустова. Неквалифицированные инвесторы не могут покупать ЦФА на сумму свыше 600 тыс. рублей за один календарный год и проводить операции с ЦФА с повышенным уровнем риска (деривативные ЦФА без кредитного рейтинга).
